9月20日，華夏大悅城商業(yè)資產(chǎn)封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱：大悅城商業(yè)REIT）在深圳證券交易所成功上市，募集規(guī)模為33.23億元。項目以中糧集團旗下成都大悅城為底層資產(chǎn)，發(fā)行網(wǎng)下詢價認(rèn)購倍數(shù)3.067倍，公眾發(fā)售認(rèn)購倍數(shù)2.73倍，是已發(fā)行的7支消費REITs中首個開售當(dāng)日即提前結(jié)束公眾發(fā)售的消費REIT。
中糧集團黨組副書記、總經(jīng)理欒日成出席上市儀式，對大悅城商業(yè)REIT發(fā)行和上市過程中給予關(guān)心支持的國家發(fā)改委、國務(wù)院國資委、中國證監(jiān)會、深交所等部委機構(gòu)，四川省及成都市各級政府，各中介機構(gòu)和投資人表示衷心感謝。他表示，大悅城商業(yè)REIT的成功發(fā)行是大悅城控股發(fā)展歷程中具有里程碑意義的重大事件，未來要把商業(yè)綜合體項目持續(xù)經(jīng)營好，努力打造消費新場景、激發(fā)消費新活力，持續(xù)向公募REITs平臺置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以資產(chǎn)盤活擴大有效投資，以金融創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展，為城市消費發(fā)展賦能，為滿足人民群眾美好生活需求貢獻(xiàn)力量。
深圳證券交易所黨委委員、副總經(jīng)理李鳴鐘代表深交所對大悅城商業(yè)REIT成功上市表示熱烈祝賀并表示，消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs承載著盤活存量商業(yè)不動產(chǎn)、提升城市商業(yè)體系建設(shè)水平的重任，對優(yōu)化消費環(huán)境、釋放消費潛能意義重大。作為西南片區(qū)首單消費基礎(chǔ)設(shè)施REITs,大悅城商業(yè)項目的發(fā)行上市是資本市場服務(wù)惠民生、促消費、穩(wěn)增長的生動實踐，為創(chuàng)新消費基礎(chǔ)設(shè)施投融資模式提供了可復(fù)制可借鑒的寶貴經(jīng)驗。
中信證券公司高管、全球投行委主任孫毅在致辭環(huán)節(jié)表示，華夏基金作為基金管理人、中信證券作為計劃管理人，未來將充分發(fā)揮在資本市場以及消費基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累的管理經(jīng)驗，勤勉盡責(zé)做好項目后續(xù)的服務(wù)工作，為華夏大悅城商業(yè)REIT的高質(zhì)量、穩(wěn)健發(fā)展保駕護航，也為落實普惠金融、服務(wù)實體經(jīng)濟貢獻(xiàn)專業(yè)力量。
大悅城控股董事長、總經(jīng)理姚長林表示，大悅城控股始終秉承中糧集團“忠于國計、良于民生”的文化基因，我們將依托“大悅城”這一商業(yè)地產(chǎn)旗艦品牌，不斷引領(lǐng)潮流生活方式，拉動區(qū)域消費，煥新城市面貌，為人民美好生活賦能。公司將堅守“近者悅、遠(yuǎn)者來”的品牌基因，堅持“長期主義”的經(jīng)營邏輯，強化項目運營，持續(xù)提升效益，不辜負(fù)投資人的信任，讓更多人分享公司的發(fā)展成果；同時將堅決扛起央企使命、打造高質(zhì)量消費場景，為促進經(jīng)濟增長、推動城市發(fā)展、服務(wù)人民美好生活貢獻(xiàn)大悅城的力量。
成熟資產(chǎn)價值釋放，打通“投融建管退”
2023年10月20日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于修改〈公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)〉第五十條的決定》，將公募REITs試點資產(chǎn)類型拓展至消費基礎(chǔ)設(shè)施。
對于大悅城控股而言，申報消費基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs首先是對國家政策的積極響應(yīng)，其次公司成熟投資物業(yè)的資產(chǎn)價值也將得到釋放，有助于公司業(yè)務(wù)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，增強可持續(xù)經(jīng)營能力。
姚長林表示，此次華夏大悅城商業(yè)REIT的發(fā)行得到了市場的高度認(rèn)可，項目成功上市意味著公司正式打通了“投融建管退”的資本循環(huán)，為未來進一步推進大悅城穩(wěn)健發(fā)展提供了重要機會與堅實平臺。
此外，根據(jù)公司公告，項目發(fā)行后將使公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化，從而提升資金周轉(zhuǎn)效率及回報水平；公司將利用凈回收資金，把握新的投資機會，促進公司在消費基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資的良性循環(huán)，實現(xiàn)公司快速發(fā)展和業(yè)務(wù)拓展。
事實上，大悅城控股一直積極拓展、創(chuàng)新融資渠道，保持融資順暢。繼今年3月成功發(fā)行一筆票面利率僅3.18%的20億元中票，7月31日，大悅城控股旗下子公司大悅城地產(chǎn)(HK.00207)與多家銀行組成的俱樂部簽署了相關(guān)融資協(xié)議，獲得一筆4億美元俱樂部貸款，所得資金用于現(xiàn)有債務(wù)再融資。本次大悅城商業(yè)REIT的成功上市，也將進一步優(yōu)化大悅城控股及大悅城地產(chǎn)資金結(jié)構(gòu)、提升資金流動性，為可持續(xù)發(fā)展提供強有力的資金支持。
超募，印證大悅城商業(yè)底色
數(shù)據(jù)顯示，大悅城商業(yè)REIT在比例配售前累計吸金48.124億元，是其擬募集規(guī)模（33.23億元）的1.448倍。大悅城商業(yè)REIT作為作為西南地區(qū)首支消費REIT，其投資價值之所以獲高度認(rèn)可，首先得益于其底層資產(chǎn)——成都大悅城購物中心項目的優(yōu)異表現(xiàn)及高增長潛力。
公開資料顯示，成都大悅城2021-2023三年出租率保持在96%以上，2024年6月末出租率達(dá)98.45%，租金坪效持續(xù)快速增長，年復(fù)合增長率超過12%。自2015年底開業(yè)以來，銷售年復(fù)合增長率達(dá)16%。
從項目所在城市看，成都作為西部商業(yè)消費中心，也展現(xiàn)出廣闊的消費市場與旺盛的消費潛力。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019-2023年，成都市社會消費品零售總額復(fù)合增速達(dá)4.7%，處在新一線城市前列。截至2023年末，成都市常住人口2140.3萬人，且屬于人口凈流入城市，有力支撐未來消費增長表現(xiàn)，進一步激發(fā)標(biāo)的資產(chǎn)成都大悅城的經(jīng)營活力。
作為成都大悅城的運營方，大悅城控股目前布局全國近40個核心一二線城市，總資產(chǎn)近2000億元。大悅城品牌誕生17年來，以城市新生代及城市新中產(chǎn)為核心客群，年輕、時尚、潮流、品位的品牌定位已深入人心。憑借對當(dāng)?shù)厥袌龅纳羁汤斫?、對城市地段的前瞻預(yù)判、緊貼新消費潮流的運營實力，沉淀了成熟的“籌建-開業(yè)-運營”全生命周期管理經(jīng)驗，為項目未來的穩(wěn)定優(yōu)異表現(xiàn)奠定良好的信心基礎(chǔ)。
最近五年，大悅城控股商業(yè)版圖加速拓展，全國新開業(yè)14個商業(yè)項目，單年客流由2億人次增長至超3億人次，會員人數(shù)新增1050萬人，總計突破1707萬人——憑借優(yōu)異的商業(yè)運營管理能力，每一座大悅城都在改變著他們所在的“一座城”，持續(xù)激活當(dāng)?shù)叵M市場潛力、提升城市活力。截至2024年6月底，大悅城控股全國布局45個商業(yè)項目，在營項目34個（含輕資產(chǎn)和非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品），總商業(yè)面積374萬平方米；購物中心銷售額達(dá)到196億元，同比增長14%；客流量達(dá)到1.7億人次，同比增長24%，平均出租率保持在94%的高位，體現(xiàn)了強大的商業(yè)運營實力。
今年上半年，大悅城控股積極響應(yīng)國家促銷費政策號召，緊抓消費熱點，因地因時制宜推出一系列政策性商業(yè)活動，打造3+N政策性商業(yè)活動體系，如輻射全國項目的“大悅中國開門紅”“大悅嗨新節(jié)”“大悅瘋搶節(jié)”等，積極發(fā)揮在創(chuàng)新消費方面的影響力，首店、首展、“二次元”“國潮文化”等內(nèi)容進一步豐富了消費新體驗。
未來，大悅城控股將始終秉承中糧集團“忠于國計、良于民生”的文化基因，依托“大悅城”這一商業(yè)地產(chǎn)旗艦品牌，不斷引領(lǐng)潮流生活方式，拉動區(qū)域消費，煥新城市面貌，為人民美好生活賦能。
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